Азат Валеев родился в 1990 году в Уфе, бизнесом занимается с 2007 года. Свои практические навыки изложил в четырех книгах о финансах, первая из которых вышла в свет в 2017-м. По итогам 2023 года его онлайн-школа вошла в топ-10 образовательных площадок по версии платформы GetCourse. Также Азат ведет один из самых читаемых телеграм-каналов о финансах.
— На ваш взгляд, каким был минувший год для рынка и инвесторов? Оправдались ли ожидания и опасения игроков?
— Год был не очень позитивным для большинства российских инвесторов, работающих исключительно на фондовом рынке. Те инвесторы, которые предпочли облигации и фонды денежного рынка, чувствовали себя неплохо, потому что на фоне высокой ключевой ставки в эти направления перетекло много денег. Данный тренд завершился в декабре, когда Центробанк решил не повышать ставку в очередной раз.
Прошлый год стал серьезной проверкой терпения для всех настоящих инвесторов, которые торгуют с горизонтом планирования в несколько лет. Нам дали потрясающую возможность дешево купить самые классные активы. Возможно, такая «распродажа» больше не повторится.
Сейчас инвесторы, на мой взгляд, должны вернуться обратно к акциям, потому что 2025 год может стать очень успешным именно для российского фондового рынка. Существенно повлиять на рост могут некоторые события, которые мы ожидаем в новом году. Самое главное — это завершение СВО. Как только станет понятно, что конфликт идет к урегулированию, в течение года мы получим минимум 50% роста. Второе — ожидаемое снижение ключевой ставки. Пока я не вижу катастрофических сценариев, при которых «ключ» может быть в очередной раз повышен. Поэтому я настроен очень позитивно.
— Какие ключевые события минувшего года сильнее всего повлияли на финансовый рынок?
— Главное событие — это, конечно, избрание Трампа. Рынок отреагировал новым максимумом индекса S&P 500, криптовалюты показали безумный рост за декабрь, у многих инвесторов на этом фоне портфели увеличились в разы. В целом это очень позитивные тренды, и они сохранятся в наступившем году.
— Какие ожидания от 2025-го? Как изменится ключевая ставка, стоит ли ожидать быстрого роста или резкого обрушения рынков?
— Я считаю, что в определенный момент правительство понизит ключевую ставку, когда поймет, что это безопасно. Как только наступит более-менее благоприятная погода в экономике, ставка начнет снижаться более усиленными темпами — не на один-два процентных пункта, а сразу на четыре-пять в течение короткого времени.
Главная предпосылка для снижения — высокие темпы охлаждения экономики. Рост, который мы увидели в 2024 году, был обеспечен прежде всего ВПК, но если посмотреть на другие сектора, в них стагнация началась еще с 2023 года: из-за высокой ключевой ставки компаниям недоступны «длинные» деньги и кредиты. Какой запас прочности у всей этой конструкции, мы не знаем: компании могут начать банкротиться очень высокими темпами. Я думаю, что правительству тоже невыгодна рецессия, поэтому ставку могут снижать опережающими темпами. На мой взгляд, для нашей экономики в текущих реалиях нормальная ставка — это 15%, но никак не 21%.
— Какой стратегии следует придерживаться инвесторам в 2025 году?
— Я считаю, что сейчас у нас остаются последние недели, когда на российском фондовом рынке можно достаточно дешево купить многие активы и получить по ним хорошую доходность. И, безусловно, мой фаворит — это биткоин. Мы видим огромные вливания в криптовалюты, по итогам прошлого года BTC значительно вырос, и этот тренд сохранится. Я оцениваю потенциал роста биткоина до $300 тыс.
— Буквально на днях заместитель министра энергетики Евгений Грабчак неожиданно заявил, что тарифы на электроэнергию неплохо было бы поднять в два-три раза либо сократить потребление энергии. На ваш взгляд, если правительство пойдет на такие шаги, как это может отразиться на майнинге криптовалют в России?
— Даже если тарифы удвоятся, это не остановит майнеров. Я не думаю, что повышение стоимости электроэнергии как-то затормозит развитие этой индустрии. Напротив, майнинг будет только развиваться, и, на мой взгляд, России следует воспользоваться своим преимуществом в этой части. У нас много энергии, и мы вполне могли бы захватить большой миллиардный рынок майнинга.
— Что бы вы порекомендовали начинающим инвесторам? Стоит ли им обращаться за консультациями инвестсоветников?
— На начальном этапе самое главное — пройти какое-либо базовое обучение финансовой грамотности. Проблема российского фондового рынка в том, что 80% людей, которые занимаются торговлей и покупкой активов, — это обычные люди, физические лица. Когда инвесторы не могут отличить объективные факты от необъективных и совершают действия на эмоциях, это всегда приводит к потерям. Поэтому тем, кто хочет зарабатывать, прежде всего нужно разобраться с базой финансовой грамотности. Сейчас многие брокеры проводят свои курсы и обучающие программы.
Второе — горизонт планирования должен быть больше, чем на несколько лет вперед. Если ты мыслишь на несколько дней, недель или месяцев — это будет провал. С другой стороны, ситуация на рынке очень быстро меняется, и инвестору необходимо соблюдать баланс, правильно составлять портфель и подбирать активы. Когда я покупаю бумаги на финансовых рынках, у меня есть 10 критериев, по которым оцениваю эмитентов. Если компания платит дивиденды, имеет перспективы, с ней ничего не случилось, я не смотрю на котировки.
Не обладая финансовой грамотностью, лучше использовать банковские вклады или доверить средства управляющим. Для многих фондовые рынки и инвестиции превращаются в казино: но здесь нельзя играть на эмоциях и лучше все-таки иметь стратегию.
— Каковы ваши личные итоги минувшего года? Как развивается ваша школа инвестирования?
— В программе моей школы мы так или иначе делали акцент на криптовалюты, и наши ученики за счет этого тоже хорошо заработали: по некоторым активам рост достигал 300%. Поэтому на будущее школы я также смотрю оптимистично.
По многочисленным просьбам мы сделали обучение для новичков в формате сериала. Люди смотрят, переживают героям, но при этом они параллельно составляют свои портфели, разбираются в премудростях того, как устроены финансовые рынки и криптовалюты. Мы хотели придумать такой формат, чтобы людям было интересно изучать эту сферу. Казалось бы, котировки, токены, биткоины, майнинговые фермы — как это интересно подать? Но мы написали сценарий и сняли сериал о том, как работает крипторынок.
— Вы ведете один из самых читаемых блогов об инвестициях в России. В чем секрет его успеха?
— Мой канал ежедневно читают 60–70 тыс. человек. Наверное, главный секрет успеха заключается в том, что я веду его лично сам. У меня нет SMM-команды, и все, что я пишу, — это мой личный опыт, который проживаю в создании своего капитала. И это ценно, потому что новостей много, и как их интерпретировать, понятно не всегда. Я просто говорю, что думаю о событиях, пишу свое мнение, комментирую громкие новости простым языком. Людям это нравится, поэтому в мой канал каждый день заходят десятки тысяч людей.
