— Ренат, на прошлой неделе много разных новостей было: и Трамп заболел, и OZON объявил об IPO и новости о накрывающей второй волне коронавируса, что вы об этом всем думаете?
— 2 октября отечественные фондовые индексы по итогам торговой сессии закрылись в красной зоне. Российский онлайн-ритейлер Ozon, частично принадлежащий холдингу ПАО «АФК «Система», подал конфиденциальную заявку на проведение IPO в США в Комиссию по ценным бумагам (SEC). Известно, что Goldman Sachs и Morgan Stanley были выбраны в качестве координаторов первичного размещения. Стоимость ритейлера оценивается в $3-5 млрд. На фоне этой новости акции ПАО «АФК «Система» по итогам торговой сессии взлетели на 5,4% до 23,11 руб. за бумагу. Я уже ранее говорил, что акции Системы уже поднимались на новостях о скором возможном IPO и возможной покупки OZONа Сбербанком. Ни для кого не секрет, что OZON —убыточная компания с сумасшедшим ростом выручки, такое бывает. Компания, может быть, и рада кому-нибудь продаться, но пока это только их желание.
— Вы говорили и об возможном расширении участия банка в Mail.ru Group.
— Говорил и повторюсь, что Сбербанку интересна российская IT компания с самой высокой долей валютной выручки. Треть всей выручки компания зарабатывает в валюте. Доход от игрового сегмента Mail занимает около 40% от всей выручки, а сама выручка от игровой деятельности на 75% валютная, что в периоды ослабления рубля компании на руку.
Менеджмент стремится к цели по выручке от игр в размере $1 млрд — рост в 2 раза от текущих показателей. Игровое подразделение компании фокусируется именно на мобильных играх. Рост глобального рынка видеоигр ожидается за счет роста рынка мобильных игр на 13% ежегодно. По оценке аналитиков, число игроков в мобильные игры по итогам этого года может достичь 2,6 млрд.
Более того, Mail.ru выходит на рынок облачного гейминга - триггер дальнейшего роста игровой выручки. Компания может начать тестирование сервиса уже в этом году. Он будет работать на серверах компании Nvidia. Преимуществами Mail.ru Group могут стать обширный доступ к данным об аудитории, что позволит глубже анализировать ее предпочтения, и потенциальный набор эксклюзивных игр.
Аналитики пророчат стремительный рост облачному геймингу. Российский рынок видеоигр в ближайшие годы будет расти примерно на 5% ежегодно и по итогам 2024 года достигнет $2-3 млрд. Облачный сегмент вырастет гораздо быстрее, по мнению аналитиков. Сберу нужна подобная компания, способная заполнить недозаполненную нишу в его экосистеме.
— Ренат, как отреагировал рынок на фоне сообщения о том, что у президента Соединенных Штатов Дональда Трампа был выявлен коронавирус?
— Рынок захлестнула очередная волна коррекции на фоне этого сообщения и 2 октября американские фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику.
Кстати, говоря о США, нельзя не упомянуть, что акционеры американской нефтегазовой компании Noble Energy Inc одобрили сделку по слиянию с Chevron Corp. Сделка, о которой было объявлено в июле этого года, станет крупнейшей в нефтяной отрасли с начала пандемии коронавируса.
Лидерами роста по итогам торгов в США стали: Dow, Caterpillar, McDonald's. Среди аутсайдеров отметились: Amgen, Apple, Microsoft.
Лидерами роста по итогам торгов в России стали: «Система», «Полюс», Polymetal.
— Разговоры о второй волне коронавируса не смолкают. Что делать инвестору, если она наступит?
— Я думаю, какая–никакая вторая волна идет. Не уверен, что она достигнет таких же масштабов, как первая, все таки все уже научены… но тем не менее, сейчас выигрывают:
• IT компании. В России это Mail (благодаря геймингу, Самокату и DeliveryClub). В меньшей степени Яндекс: выручка от рекламы и такси падает.
• Онлайн-ритейлеры. АФК Система это прекрасно понимает и активизировала листинг Ozon в США.
• Сельское хозяйство. «ФосАгро», «Черкизово» и «Русаква» - бумаги защитного сектора, выигрывающие от ослабления рубля и развития продовольственной безопасности страны.
• Акции Сургутнефтегаза преф. Текущая дивдоходность по итогам 2020 оценивается в 22,8%. И она может только увеличивать по мере ослабления курса рубля.
— Ренат, не будем нарушать традицию: что с рублем?
— По итогам недели, российский рубль заметно ослаб относительно доллара и евро на фоне падения нефтяных котировок, возросших рисков для РФ и снижения интереса иностранных инвесторов к развивающимся рынкам в целом. В свою очередь, доллар ослаб по отношению к евро и иене.