— Ренат, какие новости вызвали у Вас наибольший интерес на прошлой неделе?
— Таких много! Например, Московская биржа планирует в первом квартале 2021 года начать утренние торги на срочном и валютном рынках с 7:00. Россия и Кипр утвердили повышение ставки налога на дивиденды и проценты до 15%. Нефть топчется вблизи $45 за баррель. Мартовский гэп закрыт, но в отсутствии драйверов роста возможна локальная коррекция черного золота. Доллар снял перегретость. За неделю падение составило 1,2%. Отметка 75 рублей так и не была пройдена.
Лидерами прошедшей недели стали акции нефтегазового сектора, которые отставали от рынка весь период роста. Татнефть +8,9%, НОВАТЭК +6,4%, Роснефть +5,9%, Газпром +3,2%, Лукойл +3,5%. Среди аутсайдеров отметились Мосбиржа и X5 Retail Group.
Акции АФК Система прибавляют 8,5% на новостях о начале производства вакцины от Covid дочерним предприятием группы. Новостной фон будет в моменте поддерживать интерес к компании.
Металлурги также стараются догнать рынок после сильных мартовских распродаж. НЛМК +7,6%, Северсталь +5,1%.
Фирма Epic Games — разработчик популярной онлайн-игры Fortnite — подала иск в суд против Apple Inc и Alphabet Inc Google после того, как компании исключили игру из своих магазинов приложений за несогласие платить 30% от внутриигровых транзакций, пишет Reuters.
Лидерами роста по итогам торгов в США стали: WalgreensBoots, Boeing, Dow. Среди аутсайдеров отметились: TheTravelers, Cisco, Caterpillar.
— На прошлой неделе объем повседневных расходов в России снизился и достиг 3943 рублей. Год к году расходы снизились на 6,9%. Что это – экономия?
— Да, банально экономия и она в итоге ударит по ритейлерам и банкам. Сильная экономия россиян логично вытекает из рекордного снижения доходов населения и риска возникновения второй волны коронавируса, которая только ухудшит ситуацию. На этом фоне закредитованность физических лиц достигла своего рекордного значения, а платежеспособность населения упала. У банков растет риск невозвратов и снижаются комиссионные доходы. Пузырь потребкредитования продолжает раздуваться. Под ударом находятся все ритейлеры из-за снижения спроса.
Экономия приводит к снижению среднего чека, снижению маржинальности из-за роста покупок дешевых товаров. Все это, естетвенно, давит на финансовые результаты ритейлеров.
— Компания МТС запускает производство собственного сериала? Что-нибудь слышали об этом?
— МТС запустила производство собственного сериала. В 2021 году он станет доступен зрителям онлайн-кинотеатра МТС ТВ. Это означает, что сейчас МТС идет путем развития Netflix, у которого существенная часть сериалов производится на собственные средства.
МТС планирует стать лидером по числу подписчиков на рынке видеосервисов к 2023 году. Об этом заявлял руководитель МТС Медиа Игорь Мишин еще в ноябре 2019 года.
Развитие медиасистемы может увеличить капитализацию МТС на 8,6%. Ранее компания объявляла о запуске собственных ТВ-каналов и приобретении киностудии.
— В период пандемии очень сильно пострадал рынок ювелирных изделий. Когда, по-Вашему, можем увидеть восстановление данного сегмента?
— У этого сегмента и сейчас дела идут не очень. Давайте на примере отечественной компании Алроса. Ее финансовые показатели во втором полугодии могут прийти в норму благодаря росту продаж в США. Ограничения из-за коронавируса там сняты, снижаются риски новых волн вируса благодаря разработке вакцин. Традиционно четвертый квартал – сильный для продаж ювелирных изделий.
Рынок ювелирных изделий в США восстанавливается. США занимает 45% рынка ювелирных алмазов и имеет все шансы на восстановление. Так, коронавирус в США начал замедляться. С начала августа тенденция идет на спад, что увеличивает поток клиентов в магазины. В США принято дарить крупные камни массой более 1 карата. Маржинальность продажи алмазов напрямую связана с их размером и весом: гораздо более маржинальными являются крупные алмазы, в то время как совсем мелкие пригодны для технического применения.
Рождественские праздники – пик продаж ювелирных изделий. Тенденция наблюдается во многих странах, а в США Рождество имеет особое значение. В этот период люди видятся со своими родными и близкими и дарят друг другу подарки, частью которых являются украшения. Я уверен, что к концу года рынок алмазов частично восстановится, что увеличит финансовые результаты Алросы.
— Ренат, неизменный вопрос: как чувствует себя рубль?
— Рубль на прошлой неделе укреплял свои позиции. Публикация слабых макроданных в еврозоне способствовала ослаблению евро по отношению к рублю, в то время на котировки доллара повлияло решение Конгресса США о перерыве в работе на месяц. Прорыва в переговорах между демократами и республиканцами о новом раунде экономического стимулирования не случилось.